一、外盘分析:
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆03954.4-8.6-0.89%-196
CBOT豆05965.6-8.2-0.84%+3501
CBOT豆粕03316.2-1.8-0.57%-1880
CBOT豆油0333.42-0.27-0.80%-1342
BMD棕油032621+160.61%-2248
注:美豆03为主力合约
隔夜CBOT大豆主力跌0.89%,豆粕跌0.57%,豆油跌0.8%。
目前处于南美大豆生长和美豆供应期,CBOT大豆价格波动将主要围绕这两个因素进行,而近期市场消息面较为平静,南美天气暂时未出现大的问题,大豆生长情况良好,另外,最新美豆周度出口报告显示出口仍旧偏慢,综合来看,CBOT大豆价格注定波动率不大,预计短期难改弱势区间运行状态,后期继续关注南美天气以及美豆出口情况。
美国农业部即将公布月度供需,市场普遍预期美豆出口数据将会下调,进而期末库存将会上调,此外,由于良好的天气预期,巴西大豆生长状况良好,因此对于南美大豆产量将大概率上调,总之对于这次报告市场普遍预期偏空。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
美湾大豆(2月)52369.8 3180 3246 -84 2748 5757
巴西大豆(3月)70376.4 3155 3276 -29 2727 5712
巴西大豆(5月)60376.8 3158 3246 -62 2730 5718
马棕油(2/3月) 635 5633 5330-303
菜籽(5月)4743850 4133 83 2216 6383
菜籽(国产) 4968 3766 -1372 3120 8986
注:成本为进口到岸成本,利润为盘面压榨利润,油粕为原料成本计算后的理论价格。升贴水单位为美分/蒲式耳,FOB及CNF单位为美元/吨,其他均为元/吨
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
3525 3360 3028 2920 5691 5760
菜籽菜粕菜油
均价湖北均价黄埔均价南通
4968 4900 2298 2260 6569 6620
棕榈油玉米鸡蛋
均价广东均价长春黄冈石家庄
5297 5260 1849 1680 4.20 4.22
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
国内主要油粕品种基差报价情况如下:
豆粕:山东地区4-6月M1809+80;华东地区3-5月M1805+100;广东东莞2-5月M1805+150, 6-9月M1809+150;
菜粕:广西1月RM1805+0;
豆油:华北地区1-2月份基差报Y1805-60;山东日照1-2月基差Y1805-60;华东张家港3月Y1805-10,4月Y1805+30;广东东莞1月报Y1805-50。
棕榈油:未报;
菜籽油:广东东莞2-3月交货基差为OI805-200;广西1-3月基差为OI805-110。
四、总结
目前CBOT大豆价格波动主要围绕南美大豆生长以及美豆出口这两个因素,而近期市场消息面较为平静,南美天气暂时未出现大的问题,大豆生长状况良好,另外,美豆出口仍旧偏慢;USDA月度供需报告即将公布,市场普遍预期美豆出口下调,期末库存上调,对于巴西产量也有上调的预期,报告偏空的概率大。国内方面,豆粕库存累积,下游提货积极性不高,短期对价格有抑制作用,豆油库存仍在高位,但从时间节点上看,也将面临节日备货,有利于油脂库存的消化,随时关注下游市场成交。马来西亚取消棕榈油出口关税三个月,马盘受提振走高,对内盘棕榈油有一定支撑作用,但国内属于淡季,价格仍然缺乏动力。
操作建议:
农产品整体缺乏趋势性行情,轻仓短线操作为主。
油粕不建议继续追空,逢低试买。
玉米短多持有。