全球饲粮市场：春播加快，南美新作上市，玉米价格下跌

 

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）2022年7月玉米期约报收7.27美元/蒲，比一周前下跌50.25美分或6.5%。美湾2号黄玉米的现货报价为每蒲8.17美元，比一周前下跌50.25美分或5.8%。EURONEXT交易所的2022年11月玉米期约收报322.50欧元/吨，比一周前下跌35欧元或9.8%。阿根廷玉米在上河的FOB报价为305美元/吨，比一周前下跌7美元或4.1%。周四大商所2022年9月玉米期约报收2,877元/吨，比一周前下跌61元或2.1%。周五纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）7月合约报118.87美元/桶，比一周前上涨3.3%，也是连续第六周上涨。全球基准的布伦特8月原油期货报收119.72美元/桶，比一周前上涨3.8%。周五ICE美元指数报收102.16点，比一周前上涨0.45%。

 

　　美国玉米播种进度加快

 

　　美国农业部作物进展周报显示，截至5月29日，美国玉米播种进度为86%，高于一周前的72%，去年同期94%，五年同期均值87%。报告出台前市场预期播种进度为85%。伊利诺伊、印第安纳和衣阿华州等玉米主产州的播种进度已经超过历史均值。北部平原播种进度落后，其中北达科他州播种最慢，只完成56%（去年同期92%，五年均值83%)。考虑到理想播种窗口已经关闭，之后种植的玉米单产潜力可能大幅下降，加上一些地区已经过了作物保险的最后播种日期，这些地区的农户面临两个选择，要么改种大豆等其他农作物，要么申请未能播种补贴。下周一（6月6日）美国农业部将会发布今年首份玉米优良率数据。考虑到今年玉米播种面积低于上年，拉尼娜天气模式预示着夏季天气可能高温干燥，这意味着夏季期间玉米市场很可能出现天气恐慌行情。

 

　　美国乙醇产量创下半年来新高

 

　　美国能源信息署（EIA）数据显示，5月底美国乙醇产量创下2021年12月17日当周以来的最高周度产量。截至5月27日当周，美国乙醇日均产量为107.1万桶/日，一周前为101.4万桶/日。去年同期103.4万桶/日，这也高于疫情前的2019年同期产量104.4万桶/日。由于美国汽油价格创下历史最高纪录，有助于提振生物燃料需求。今年4月份拜登政府延长了E15乙醇汽油在美国夏季的销售时间。

 

　　2022年乙醇掺混需求提高

 

　　美国环保署（EPA）周五发布了2022年和前两年的生物燃料强制掺混要求，今年美国炼油厂和进口商需要在汽油和柴油里掺混206.3亿加仑的可再生燃料，其中多达150亿加仑将使用传统可再生燃料（如乙醇），56.3亿加仑将使用先进生物燃料。此外，环保署还将2021年的追溯掺混要求定为188.4亿加仑，2020年的追溯掺混要求定为171.3亿加仑。作为对比，EPA去年12月提议将2022年的掺混数量定为207.7亿加仑，2021年为185.2亿加仑，2020年定为171.3亿加仑。

 

　　随着美国汽油价格创下历史新高，食品成本不断攀升，通胀压力创下四十年来最高之际，这些压力威胁到美国经济复苏，更对拜登总统所在地民主党在11月中期选举后对国会的控制构成严峻挑战。Gallup网站公布的调查显示，5月份拜登支持率只有41%，是历届美国总统第二年任期同期的最低支持率，甚至低于特朗普的42%。周五环保署的生物燃料政策得到了中西部玉米主产州的欢迎。美国的常规可再生燃料绝大部分是玉米乙醇，2018年美国玉米乙醇产量创下161亿加仑的历史峰值。不过历史上美国常规生物燃料的消费量从未达到过150亿加仑，这和多种因素有关，例如美国限制E10以上的掺混率（处于对雾霾的担忧），出口需求旺盛，以及先进生物柴油和可再生柴油的用量增长。自2020年以来，美国汽油需求一直相对低迷，也限制了乙醇在E10中的用量。

 

　　6月份供需报告通常平淡无奇

 

　　下周五（6月10日）美国农业部将会发布6月份供需报告，这份报告通常平淡无奇。不过由于俄乌冲突带来的不确定性，市场将会更加关注这份报告如何调整黑海谷物的产量和出口预期。

 

　　6月份玉米播种面积可能高于3月份意向面积

 

　　6月30日美国农业部将发布播种面积报告以及季度库存报告。从历史上看，新季大豆和玉米的比价均值为2.4。今年1月份新季大豆/玉米价格比为2.34，2月份为2.43，3月份为2.3。6月3的价格比为2.2。这一价格比有利于农户播种玉米。3月底美国农业部播种意向报告显示美国农户计划将玉米面积降低到8950万英亩，同比降低4%，这主要和化肥等生产成本高企有关。不过最近化肥价格已经大跌三成。佛罗里达州坦帕市6月份的氨氮肥现货价格结算为1000美元/吨，比5月份的1425美元/吨下降了30%。这反映出4月份和5月份的创纪录价格已经损害需求。此外第二季度欧洲天然气价格下跌，有助于合成氨的生产成本也有所下降。一些分析师认为6月份报告可能显示美国玉米播种面积接近9000万英亩。

 

　　巴西二季玉米收获上市，产量上调

 

　　巴西二季玉米收割工作已经展开，咨询机构PAN公司的数据显示，截至5月27日，巴西二季玉米收获完成1.35%，高于去年同期的0.45%，也高于五年均值0.85%。早期单产差异悬殊。头号产区马托格罗索农业经济研究所（IMEA）称，近来天气干燥有利于收获，截至5月27日，该州二季玉米收获2.37%，高于去年同期的0.09%，五年均值0.07%。初期单产很高，达到6.3吨/公顷以上。进入6月份之后，二季玉米收获步伐将会加快，玉米现货价格可能回落，因为今年产量有望达到创纪录的水平。巴西国家商品供应公司（Conab）预计巴西2021/22年度玉米总产量将达到创纪录的1.146亿吨。

 

　　6月1日咨询机构StoneX预计2021/22年度巴西玉米产量将达到1.168亿吨，较上月预测值高出0.3%，其中首季玉米产量为2640万吨，比5月份预测值高出0.5%。二季玉米产量预计为8830万吨，较5月份预测值高20万吨或0.2%。

 

　　今年迄今巴西玉米出口步伐加快

 

　　巴西玉米丰产的预期已经提振其出口步伐。巴西谷物出口商协会（ANEC）表示，2022年5月份巴西玉米出口量预计为109万吨，去年同期没有出口玉米。今年头五个月巴西玉米出口量估计达到489万吨，同比增加74.3%。上周中国海关总署和巴西签订了进口巴西玉米的质检协议修订版，有助于减少对乌克兰以及美国供应的依赖。

 

　　美国玉米出口步伐依然迟缓

 

　　美国农业部周度出口销售报告显示，截至5月26日的一周，美国2021/22年度玉米净销售量为185,800吨，比四周均值低了52%。2022/23年度净销售量为48,700吨，一周前为58,300吨。2021/22年度迄今为止，美国玉米出口销售总量为5924万吨，同比减少14.3%。美国玉米出口销售依然不振可能和价格高企有关。截至6月1日，美湾近期船期玉米报价为每吨327美元，巴西帕拉纳瓜港口玉米报价为320美元，阿根廷上河地区玉米报价为304美元，均为FOB价。

 

　　菲律宾降低玉米进口关税，韩国买入南美玉米

 

　　本周菲律宾将玉米进口关税从35%调低至5%。玉米是主要饲料原料，占到菲律宾家禽和猪肉养殖成本的一半。近几年美国对菲律宾的玉米出口不稳定。2020年美国对菲出口1740万美元的玉米，但是2021年仅出口270万美元的玉米。

 

　　韩国饲料协会本周通过招标会从嘉吉购进了6.6万吨南美玉米，CNF价为每吨392美元。该协会上次采购玉米的时间是在5月11日，当时买入了约6.5万吨南美玉米，供应商为CJ国际公司，CNF价格估计为379.95美元/吨。